2025年，是中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。2月“136號(hào)文”終結(jié)八年強(qiáng)制配儲(chǔ)歷史，4月“394號(hào)文”推動(dòng)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)全國(guó)覆蓋，政策組合拳推動(dòng)行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“價(jià)值深耕”。

與此同時(shí)，一項(xiàng)于8月1日實(shí)施的儲(chǔ)能電池安全強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（GB44240-2024）引發(fā)全行業(yè)震動(dòng)。這項(xiàng)包含23項(xiàng)極限測(cè)試的新規(guī)，將鋰電池安全要求從“推薦性”升級(jí)為“強(qiáng)制性”，被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“最嚴(yán)安全令”。

01

政策急轉(zhuǎn)彎：強(qiáng)制配儲(chǔ)終結(jié)，市場(chǎng)化機(jī)制重塑行業(yè)邏輯

2025年2月9日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布的136號(hào)文在儲(chǔ)能行業(yè)引發(fā)地震。文件明確規(guī)定：不得將配置儲(chǔ)能作為新建新能源項(xiàng)目并網(wǎng)的前置條件。這標(biāo)志著實(shí)施八年的強(qiáng)制配儲(chǔ)政策正式退出歷史舞臺(tái)。

政策轉(zhuǎn)向帶來(lái)立竿見(jiàn)影的市場(chǎng)反應(yīng)。據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年1—6月，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)達(dá)21.9GW/55.2GWh，同比增長(zhǎng)69.4%（功率）/76.6%（容量）。

與往年的“6.30搶裝潮”不同，今年6月儲(chǔ)能新增裝機(jī)4.1GW/10.3GWh，同比-31.2%（功率）/-19.3%（容量），環(huán)比-53.2%（功率）/-54.1%（容量）。這一反常波動(dòng)源于136號(hào)文設(shè)定了“5·31”節(jié)點(diǎn)——此前并網(wǎng)項(xiàng)目可享受原有政策。

由于136號(hào)文以2025年6月1日為節(jié)點(diǎn)，劃定存量項(xiàng)目及增量項(xiàng)目，納入機(jī)制電價(jià)，在“5.31”節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)搶裝現(xiàn)象，所以今年5月儲(chǔ)能新增裝機(jī)較之去年同比大增超過(guò)300%，裝機(jī)高峰明顯前置。

“強(qiáng)制配儲(chǔ)時(shí)代催生了大量‘花瓶?jī)?chǔ)能’。”一位行業(yè)資深觀(guān)察者指出。2024年全國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能平均利用指數(shù)僅為41%，意味著近六成設(shè)備處于閑置狀態(tài)。

政策組合拳的第二擊在4月29日到來(lái)。394號(hào)文要求2025年底實(shí)現(xiàn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)全覆蓋，6月28日，南方區(qū)域率先啟動(dòng)連續(xù)結(jié)算試運(yùn)行，覆蓋五省區(qū)22萬(wàn)市場(chǎng)主體。

與此同時(shí)，全國(guó)18省市調(diào)整工商業(yè)用戶(hù)分時(shí)電價(jià)機(jī)制，輸配電價(jià)等固定成本不再參與峰谷浮動(dòng)，真正釋放電價(jià)彈性。山東峰谷價(jià)差已拉大到0.93元/度，為儲(chǔ)能創(chuàng)造更有利的市場(chǎng)環(huán)境。

02

資本遷徙：從唐山基金解散到百兆瓦級(jí)項(xiàng)目崛起

政策轉(zhuǎn)向正引發(fā)資本流向的顯著分化。7月16日，晶科科技一紙公告宣告唐山5億元儲(chǔ)能基金提前解散。這個(gè)2025年初成立的基金尚未開(kāi)展任何實(shí)質(zhì)性投資，便在“內(nèi)部投資策略調(diào)整”的理由下黯然離場(chǎng)。

基金擱淺背后是河北儲(chǔ)能項(xiàng)目的現(xiàn)實(shí)困境。盡管該省要求光伏項(xiàng)目配套10%-30%儲(chǔ)能設(shè)施，但大量設(shè)施閑置淪為“鐵疙瘩”。晶科在公告中坦承：“配而不用，建而無(wú)利”讓資本望而卻步。

據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年1—6月，共有20家企業(yè)加速推進(jìn)資本化進(jìn)程，募資總額突破千億規(guī)模達(dá)1089.3億元。其中5家企業(yè)已成功登陸資本市場(chǎng)，4家因?qū)徍肆鞒陶{(diào)整暫時(shí)中止推進(jìn)，另有11家處于前期籌備階段，市場(chǎng)呈現(xiàn)多元發(fā)展格局。這一數(shù)據(jù)既反映出行業(yè)資本化進(jìn)程的加速態(tài)勢(shì)，也凸顯出企業(yè)在上市進(jìn)程中因資質(zhì)、策略差異形成的階段性分化特征。

與一部分資本開(kāi)始撤退形成鮮明對(duì)比的，是百兆瓦時(shí)級(jí)工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目加速落地。6月30日，中國(guó)康富常寧市株冶有色88MW/163.68MWh工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng)；利星能在郴州有色金屬冶煉廠(chǎng)部署的28MW/160MWh項(xiàng)目也投入運(yùn)營(yíng)。后者預(yù)計(jì)每年可為企業(yè)降低用電成本3000萬(wàn)元，全生命周期經(jīng)濟(jì)收益估算可達(dá)6億元。

據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年1—6月，國(guó)內(nèi)用戶(hù)側(cè)工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)1.73GW/4.11GWh（修正后），同比增長(zhǎng)80.4%（功率）/70%（容量）。

03

行業(yè)洗牌：安全新標(biāo)下的技術(shù)競(jìng)賽

8月1日，GB44240-2024《電能存儲(chǔ)系統(tǒng)用鋰蓄電池和電池組安全要求》正式實(shí)施。這項(xiàng)中國(guó)首部?jī)?chǔ)能電池安全強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，新增了電芯層級(jí)振動(dòng)、淺刺、強(qiáng)制放電等23項(xiàng)極限測(cè)試。

新國(guó)標(biāo)要求極為嚴(yán)苛：在熱失控?cái)U(kuò)散測(cè)試中，需通過(guò)激光或加熱觸發(fā)中心電芯，觀(guān)察24小時(shí)無(wú)外部火焰且外殼不破裂；過(guò)充測(cè)試要求電芯在熱失控觸發(fā)后1小時(shí)內(nèi)不起火、不爆炸。

標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)恰逢全球儲(chǔ)能安全事故頻發(fā)。2025年上半年，韓國(guó)平均每月發(fā)生1起儲(chǔ)能事故；美國(guó)加州莫斯蘭丁300MW/1200MWh儲(chǔ)能項(xiàng)目（全球最大之一）發(fā)生火災(zāi)，導(dǎo)致70%設(shè)施損毀；德國(guó)下薩克森州居民家中新裝兩周的磷酸鐵鋰儲(chǔ)能系統(tǒng)突發(fā)火災(zāi)。

“新國(guó)標(biāo)實(shí)施后，無(wú)型式試驗(yàn)報(bào)告企業(yè)淘汰率預(yù)計(jì)過(guò)半。”一位檢測(cè)認(rèn)證機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人透露。目前，寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力等頭部企業(yè)已率先通過(guò)認(rèn)證，其中遠(yuǎn)景動(dòng)力儲(chǔ)能專(zhuān)用電芯已獲得國(guó)內(nèi)首張認(rèn)證證書(shū)。顯然，安全新標(biāo)下的技術(shù)競(jìng)賽已加速推進(jìn)行業(yè)洗牌。

2025年同時(shí)成為500+Ah儲(chǔ)能大電芯量產(chǎn)元年。6月初，陽(yáng)光電源宣布684Ah大電芯發(fā)布即量產(chǎn)；寧德時(shí)代交付587Ah電芯；億緯儲(chǔ)能628Ah超大電芯Mr.Big批量交付。與傳統(tǒng)280Ah電芯相比，314Ah及以上電芯能減少30%電芯數(shù)量，大幅降低系統(tǒng)成本。

技術(shù)路線(xiàn)也呈現(xiàn)多元化發(fā)展。7月初，新疆建成全球最大全釩液流儲(chǔ)能電站（0.2GW/1GWh），每千瓦時(shí)成本較2023年下降27%；華中首座“飛輪+鋰電”混合調(diào)頻電站正式投運(yùn)，通過(guò)技術(shù)組合破解安全、時(shí)長(zhǎng)、成本的多重約束。

04

市場(chǎng)重構(gòu)：從單一收益到多元價(jià)值的新生態(tài)

隨著國(guó)內(nèi)電力市場(chǎng)化改革深化，儲(chǔ)能商業(yè)模式正開(kāi)啟根本性變革。在山東試點(diǎn)中，安全評(píng)級(jí)A類(lèi)項(xiàng)目獲得0.15元/kWh現(xiàn)貨交易溢價(jià)，形成“安全投入-經(jīng)濟(jì)回報(bào)”的良性循環(huán)。

新型商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)。青海-寧夏示范項(xiàng)目通過(guò)容量租賃（25元/kW·月）、調(diào)峰服務(wù)（0.5元/度）、現(xiàn)貨套利組合，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部收益率超8%；湖南建立省級(jí)儲(chǔ)能容量登記與撮合平臺(tái)，使出租率從30%提升至60%。

用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)模型也在政策調(diào)整中重構(gòu)。7月2日，湖南發(fā)改委發(fā)布分時(shí)電價(jià)新政：午間12：00-14：00由高峰調(diào)整為低谷，全天0：00-16：00連續(xù)16個(gè)小時(shí)為低谷或平時(shí)段。這一調(diào)整雖有利于降低全省用電成本，卻減少了儲(chǔ)能充放電次數(shù)和峰谷套利空間。

面對(duì)挑戰(zhàn)，智能化運(yùn)營(yíng)成為破局關(guān)鍵。如利星能郴州項(xiàng)目搭載一站式數(shù)智平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)AI賦能的全鏈路協(xié)同管理；陽(yáng)光電源AI運(yùn)維平臺(tái)實(shí)現(xiàn)92%故障預(yù)測(cè)率，華為AI防火系統(tǒng)誤報(bào)率低于0.1%。

在越來(lái)越明顯的市場(chǎng)分化中，頭部企業(yè)已將研發(fā)重心轉(zhuǎn)向構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能、智慧管理平臺(tái)等下一代技術(shù)。這不僅是中國(guó)儲(chǔ)能技術(shù)多元化的象征，更預(yù)示著儲(chǔ)能行業(yè)從政策驅(qū)動(dòng)走向市場(chǎng)化成熟的新階段。

對(duì)于行業(yè)內(nèi)卷，其實(shí)風(fēng)電行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)非常值得借鑒。經(jīng)歷三年激烈價(jià)格戰(zhàn)后，風(fēng)電行業(yè)開(kāi)始撥亂反正，反對(duì)低于成本價(jià)銷(xiāo)售，今年反內(nèi)卷已初見(jiàn)成效。對(duì)此遠(yuǎn)景高級(jí)副總裁、遠(yuǎn)景儲(chǔ)能總裁田慶軍強(qiáng)調(diào)：“儲(chǔ)能行業(yè)要明確反對(duì)低于成本價(jià)競(jìng)標(biāo)，這是安全和質(zhì)量問(wèn)題的根源”。

05

出海破局：中國(guó)企業(yè)全球化布局的進(jìn)階之路

面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的劇烈調(diào)整，出海成為中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)的破局之道。據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年1月—6月，中國(guó)企業(yè)新獲199個(gè)海外儲(chǔ)能訂單/合作，總規(guī)模超160GWh，同比增長(zhǎng)220.28%。

從區(qū)域分布來(lái)看，中東地區(qū)訂單達(dá)37.55GWh，占比23.44%；澳大利亞32.31GWh，占比20.17%；歐洲22.81GWh，占比14.24%；日本15.06GWh，占比9.40%。受貿(mào)易戰(zhàn)和高關(guān)稅影響，對(duì)美國(guó)的訂單僅3.84GWh，同比驟降89.96%。

其中，中東市場(chǎng)不僅是增速最快的黑馬，增量也位居全球首位。如沙特與阿聯(lián)酋計(jì)劃2030年部署57.4GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目，2025年招標(biāo)規(guī)模超30GWh。

逆變器企業(yè)則率先感受到市場(chǎng)回暖。2025年5月，中國(guó)對(duì)中東逆變器出口同比增長(zhǎng)125%，對(duì)東南亞出口增長(zhǎng)57%。在東南亞，陽(yáng)光電源通過(guò)產(chǎn)能布局實(shí)現(xiàn)本地化率超60%，交付周期縮短至2個(gè)月。

值得注意的是，一位深耕歐美市場(chǎng)的企業(yè)負(fù)責(zé)人曾表示，海外市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品認(rèn)證、售后、全生命周期追責(zé)要求極為嚴(yán)苛，有部分國(guó)家實(shí)行15-20年產(chǎn)品終生追責(zé)制，追溯風(fēng)險(xiǎn)成本極高。這也為中國(guó)企業(yè)出海敲響了警鐘。

目前，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)出海模式正從單純產(chǎn)品出口向“技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)+產(chǎn)能”輸出升級(jí)，但全球供應(yīng)鏈策略還需調(diào)整。中國(guó)企業(yè)可探索“混合搭配”供應(yīng)來(lái)源模式，通過(guò)東南亞、韓國(guó)等多元渠道平衡成本與政策風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)推進(jìn)本土化生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)，從設(shè)備供應(yīng)商升級(jí)為全生命周期服務(wù)商。

顯然，在政策與市場(chǎng)的雙重?cái)D壓下，儲(chǔ)能行業(yè)已從單純的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)為“政策-成本-供應(yīng)鏈”的多維博弈。這場(chǎng)博弈的最終贏(yíng)家，將是那些能跨越價(jià)格戰(zhàn)陷阱，在全球供應(yīng)鏈重構(gòu)中建立起技術(shù)、本土化與價(jià)值創(chuàng)造三維優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。